Хорошая оценка бизнесу не повредит

Представителям бизнеса часто бывает необходима оценка собственного предприятия. О том, для чего нужна эта процедура, как она проводится, сколько стоит, что содержит отчет оценщика, расскажет заместитель генерального директора компании «ИнвестАудит» Олег Амелин.

– В каких случаях предпринимателю может понадобиться оценка бизнеса? Каковы наиболее распространенные причины?
– Можно выделить несколько основных причин. Во-первых, оценка бизнеса нужна для инвестиционных целей, то есть для привлечения дополнительного капитала. Во-вторых, при продаже, когда продавец хочет обосновать стоимость своего предприятия, чтобы покупатель понял, почему от него хотят получить именно эти деньги. Достаточно распространенным случаем является оценка долей бизнеса, акций предприятия при выходе участников или акционеров из бизнеса.

– Какими способами проводится оценка?
– Есть три основных подхода к оценке бизнеса: доходный, сравнительный и затратный. Они основаны на разных принципах. Затратный подход базируется на учете стоимости издержек, которые потрачены на создание бизнеса. Все активы предприятия (недвижимое имущество, машины и оборудование, складские запасы, финансовые вложения, нематериальные активы) оцениваются по рыночной стоимости, из их суммы вычитаются неисполненные обязательства предприятия, таким образом получают стоимость собственного капитала. Сравнительный подход основывается на анализе результатов сделок по продаже схожих с оцениваемым бизнесом предприятий, которые сопоставляются по назначению их деятельности, по размеру, по финансовым, производственным и прочим показателям. Еще одним способом оценки является доходный подход, в котором оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль.

– Влияет ли на стоимость бизнеса его вид?
– Безусловно. Вид деятельности влияет на прибыльность, которая потом отражается на стоимости. Но больше стоимость бизнеса все-таки зависит от его размера. Парикмахерская, где работают два сотрудника, и салон красоты, где трудятся пятнадцать человек, будут значительно различаться по приносимой ими прибыли, соответственно и стоить будут по-разному, хотя вид бизнеса один и тот же.

– Влияет ли вид права на земельный участок под предприятием на стоимость бизнеса?
– Конечно. Наличие у предприятия такого актива, как земельный участок, влияет на конечную стоимость самого бизнеса. Все зависит от того, какой это вид права и насколько необходим этот земельный участок для ведения оцениваемого бизнеса. Но бывает и так, что предприятие не имеет земельного участка вообще, однако стоимость его велика за счет других активов.

– Какие документы собственник должен предоставить оценочной компании для оценки бизнеса?
– Полный список документов, который понадобится на разных этапах оценки бизнеса, включает более тридцати разных наименований. Но для первой встречи нужен краткий перечень самых необходимых бумаг, которые помогут понять, насколько предприятие крупное и какой объем работ предстоит выполнить оценочной компании. В этот список включены уставные документы, то есть учредительный договор и устав. Предоставляется бухгалтерская отчетность за три предыдущих года, которая содержит баланс, отчет о прибылях и убытках и остальные бухгалтерские формы. Оценочной компании также необходима информация об активах предприятия, то есть перечень основных средств, которыми оно располагает. Обязательно должны предоставляться сведения о недвижимости: какие площади занимает объект, его назначение, год постройки, степень износа. Необходимы сведения о земельном участке, если он есть. Требуется информация о финансово-хозяйственной деятельности предприятия: бизнес-план, производственные и финансовые планы по развитию, где прогнозируются доходы и расходы.
Кроме предоставления всех вышеперечисленных документов при первой встрече необходимо рассказать, что именно будет оцениваться: все предприятие (весь бизнес) либо его доля, либо пакет акций.

– Что влияет на стоимость оценки бизнеса?
– Стоимость оценки бизнеса зависит от размеров предприятия и от имущества, которым оно владеет. Все имущество предприятия нужно оценить по рыночной стоимости. Это большая работа. У крупного предприятия могут быть десятки объектов одной только недвижимости, сотни объектов оборудования, автотранспорта. Соответственно, трудозатраты на оценку такого бизнеса окажутся значительными. Поэтому и стоимость ее будет велика. В Омске оценка небольшого предприятия стоит в среднем от 30 тысяч рублей, очень крупного – миллион и больше.

– В какие сроки проводится оценка?
– Это также зависит от размера оцениваемого бизнеса. Срок может быть от двух недель до одного-двух месяцев. Все зависит от того, насколько быстро заказчик и его службы предоставят информацию. Но поскольку этот процесс часто затягивается, затягиваются и сроки оценочной работы.

– Что должно содержаться в отчете оценщика? Сколько времени действителен отчет?
– В отчете обязательно должны быть обозначены: объект оценки, дата составления и порядковый номер отчета, стандарты оценки, сведения о заказчике, сведения об исполнителе, сведения о лицензии оценщика, сведения о страховании ответственности оценщика, сведения о членстве в саморегулируемой организации, дата определения стоимости, источники информации и перечень документов использованных оценщиком. Должно быть описание рынка, к которому относится объект оценки, описание самого объекта оценки, описание методологии оценки, обоснование применяемых методов, расчеты этими методами и вывод итоговой стоимости. По закону стоимость, определенная в отчете, признается рекомендуемой для проведения сделок в течение 6 месяцев.

– Как правильно выбрать оценочную компанию?
– К сожалению, в Омске лишь немногие оценочные компании готовы оказать услуги по оценке бизнеса, что обусловлено отсутствием достаточного опыта в этом виде оценки. Я считаю, что наиболее правильно выбирать оценочную компанию по опыту работы. Важно, как давно она функционирует на рынке, сколько работ по оценке бизнеса проведено компанией. Богатый многолетний опыт оценки бизнеса гарантирует высокое качество работы.

Журнал "Недвижимость" № 29 (621) от 23 июля 2007 г.